KIRISFUND - Weekly Report (24/02/2025 - 28/02/2025)
- Kiris Research Team
- Mar 1
- 12 min read
Updated: Mar 13
24/02
VN-Index
VN-Index vượt mốc 1.300 điểm nhờ nhóm “bank – chứng – thép”
Thị trường chứng khoán ngày 24/02 đầy biến động khi VN-Index liên tục thử thách vùng kháng cự 1.300 điểm.
Chốt phiên, VN-Index tăng 7,81 điểm (+0,6%), đạt 1.304,56 điểm. Sàn HoSE ghi nhận 260 mã tăng, 194 mã giảm.
Thanh khoản cải thiện mạnh, với khối lượng giao dịch tăng 20,5% lên 892,4 triệu cổ phiếu, tương ứng giá trị 21.097 tỷ đồng (+32,4%).
Nhóm ngành dẫn dắt:
Thép: TLH tăng trần, TVN tăng 6,8%, HPG tăng 4,7%.
Chứng khoán: BSI tăng trần, FTS tăng 6,6%, APG tăng 4,4%.
Ngân hàng: HDB tăng 1,7%, STB tăng 1,4%, VIB tăng gần 1%.
Chiều ngược lại:
Khoáng sản lao dốc: KSV, BMC, MGC giảm sàn, MSR (-13,7%), HGM (-8%).
Bất động sản mất đà: NVL (-1,5%), DPG (-1,3%), NLG (-0,6%).
Blue-chip điều chỉnh: FPT (-1%), bị khối ngoại bán ròng gần 1,8 triệu cổ phiếu.
Giao dịch khối ngoại:
Bán ròng phiên thứ 3 liên tục, giá trị gần 330 tỷ đồng, trong đó FPT là cổ phiếu bị bán mạnh nhất.
Sự bứt phá của các nhóm cổ phiếu trụ cột giúp thị trường duy trì đà tăng, củng cố tâm lý tích cực cho nhà đầu tư.
Thế giới
S&P 500 giảm phiên thứ ba liên tiếp, cổ phiếu công nghệ chịu áp lực nặng
Ngày 24/02, chỉ số S&P 500 tiếp tục giảm điểm khi thị trường chưa thể hồi phục sau đợt bán tháo mạnh vào tuần trước. Tâm lý nhà đầu tư vẫn thận trọng trước lo ngại về triển vọng kinh tế và chính sách thương mại.
Diễn biến chính:
S&P 500 giảm 0,5% xuống 5.983,25 điểm.
Nasdaq Composite mất 1,21%, còn 19.286,92 điểm.
Dow Jones nhích nhẹ 33,19 điểm (0,08%) lên 43.461,21 điểm.
Áp lực từ nhóm cổ phiếu công nghệ:
Palantir giảm mạnh 10,5%, tác động tiêu cực lên Nasdaq.
Microsoft mất 1% sau thông tin cắt giảm chi tiêu cho trung tâm dữ liệu, làm dấy lên lo ngại về sự suy giảm trong mảng AI.
Nvidia giảm 3%, kéo chỉ số công nghệ lao dốc.
Yếu tố tác động:
Tâm lý thị trường vẫn bị ảnh hưởng bởi nguy cơ leo thang căng thẳng thương mại khi chính quyền Mỹ tuyên bố sẽ duy trì thuế quan với Canada và Mexico.
Dữ liệu kinh tế không khả quan: chỉ số PMI cho thấy lĩnh vực dịch vụ suy yếu, còn chỉ số tâm lý người tiêu dùng thấp hơn dự báo.
Triển vọng sắp tới:
Nhà đầu tư chờ đợi báo cáo lợi nhuận của các công ty lớn như Home Depot và Lowe’s (25-26/02) để đánh giá sức khỏe tiêu dùng Mỹ.
Báo cáo của Nvidia vào ngày 26/02 sẽ là tâm điểm vì đây là cổ phiếu có ảnh hưởng lớn đến xu hướng thị trường công nghệ.
Chỉ số giá chi tiêu tiêu dùng cá nhân (PCE) — thước đo lạm phát ưa thích của Fed — dự kiến công bố vào 28/02, có thể ảnh hưởng đến kỳ vọng lãi suất trong thời gian tới.
Thị trường chứng khoán Mỹ đang ở giai đoạn nhạy cảm, khi nhà đầu tư cần thêm tín hiệu rõ ràng về sức mạnh kinh tế và chính sách tiền tệ để định hình chiến lược giao dịch trong những tuần tới.
25/02
VN-Index
VN-Index rung lắc quanh mốc 1.300 điểm, nhóm chứng khoán giữ nhịp
Phiên giao dịch ngày 25/02, VN-Index biến động mạnh với nhiều thời điểm thủng mốc 1.300 điểm. Tuy nhiên, lực cầu bắt đáy xuất hiện giúp chỉ số hồi phục nhẹ vào cuối phiên.
Kết phiên: VN-Index giảm 1,4 điểm, còn 1.303,16 điểm (-0,11%).
Thanh khoản cao: Tổng giá trị giao dịch trên HoSE đạt 19.568 tỷ đồng, khối lượng gần 886 triệu cổ phiếu.
Nhóm cổ phiếu nổi bật:
Tăng mạnh:
Chứng khoán: BSI, HCM, MBS tăng lần lượt 2,3%, 1,5%, và 1,4%.
Bất động sản và hạ tầng: DPG tăng 2%, VHM tăng 1,24%, DIG tăng 1%.
Blue-chip hỗ trợ: BCM tăng 2,8%, MBB tăng 1,7%, MSN tăng 1,18%.
Giảm điểm:
Thép: NKG, HSG, HPG giảm lần lượt 1,4%, 0,8% và 0,72%.
Cổ phiếu lớn chịu áp lực bán: FPT (-1,07%), VNM (-1,4%), BVH (-2,6%), GVR (-1,1%), VCB (-0,96%).
Giao dịch khối ngoại:
Bán ròng 340 tỷ đồng: Tập trung ở FPT (-192 tỷ), HDB (-96 tỷ), VCB (-92 tỷ).
Mua ròng mạnh: MWG (+219 tỷ), VCI (+75 tỷ), HPG (+37 tỷ).
Nguồn VietstockFinance.
Dù áp lực bán vẫn lớn, nhưng sự dẫn dắt của nhóm chứng khoán và bất động sản giúp thị trường giữ vững ngưỡng tâm lý quan trọng, tạo tiền đề cho những phiên hồi phục tiếp theo.
Thế giới
S&P 500 giảm phiên thứ tư liên tiếp
Thị trường chứng khoán Mỹ khép lại phiên giao dịch ngày 25/02 với diễn biến trái chiều giữa các chỉ số chính, khi S&P 500 tiếp tục mất điểm do lo ngại về tăng trưởng kinh tế và thương mại toàn cầu.
S&P 500 giảm 0,47%, xuống 5.955,25 điểm.
Nasdaq mất 1,35%, còn 19.026,39 điểm.
Dow Jones tăng nhẹ 159,95 điểm (+0,37%), đạt 43.621,16 điểm.
Áp lực bán tháo cổ phiếu công nghệ:
Nvidia giảm 2,8%, Meta mất 3%, Palantir giảm 1,6%.
Tesla lao dốc 8,4%, vốn hóa rơi dưới 1 nghìn tỷ USD.
Tâm lý thị trường lung lay:
Khảo sát niềm tin tiêu dùng của Conference Board giảm, với kỳ vọng 6 tháng giảm mạnh nhất trong vòng 3,5 năm.
Giá dầu Brent giảm 2,4%, xuống 73,02 USD/thùng.
Lực mua tăng khiến lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm giảm về 4,3%, cho thấy nhà đầu tư tìm đến tài sản an toàn.
Báo cáo Thu nhập Home Depot:
Doanh thu: 39,7 tỷ USD (cao hơn dự báo 39,1 tỷ USD).
Doanh số tại Mỹ: Tăng 1,3% so với cùng kỳ năm trước.
Doanh số toàn cầu: Tăng 0,8% YoY, kết thúc chuỗi 8 quý sụt giảm liên tiếp.
Lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu (EPS): 3,13 USD (vượt dự báo 3,00 USD).
Xu hướng tiêu dùng: Dù lãi suất vay mua nhà cao khiến các dự án cải tạo lớn chững lại, nhu cầu sửa chữa và nâng cấp nhà cửa vẫn ổn định.
Triển vọng năm tài chính 2025:
Doanh thu dự kiến tăng 2,8%.
EPS ước tính giảm nhẹ 2%.
Kế hoạch phát triển:
Mở thêm 13 cửa hàng mới trong năm 2025.
Đẩy mạnh thương mại điện tử: Doanh số online tăng 9%.
Tập trung vào khách hàng chuyên nghiệp: Với thương vụ mua lại SRS Distribution trị giá 18,25 tỷ USD, Home Depot kỳ vọng tăng trưởng mạnh ở phân khúc này.
Báo cáo Thu nhập Zoom Communications:
Lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu (EPS) điều chỉnh: 1,41 USD (vượt dự báo 1,3 USD).
Doanh thu và lợi nhuận ròng: 1,18 tỷ USD (phù hợp với kỳ vọng), và: 367,87 triệu USD.
Điểm sáng trong hoạt động:
Tích hợp AI thành công, giúp tối ưu hóa trải nghiệm người dùng.
Chuyển hướng sang khách hàng doanh nghiệp: Đẩy mạnh các sản phẩm như Zoom Phone và Zoom Contact Center, mở rộng nguồn doanh thu bền vững.
Triển vọng Q1/2026:
Doanh thu và EPS dự kiến: lần lượt 1,16 - 1,17 tỷ USD (thấp hơn mức kỳ vọng 1,18 tỷ USD) và 1,29 - 1,31 USD (gần sát dự báo 1,31 USD).
26/02
VN-Index
VN-Index giằng co quanh mốc 1,300 điểm, ngành chứng khoán tiếp tục hút dòng tiền
Phiên giao dịch ngày 26/02, VN-Index biến động nhẹ quanh ngưỡng 1.300 điểm do tâm lý thận trọng của nhà đầu tư. Dù thị trường phân hóa, nhóm cổ phiếu chứng khoán vẫn là tâm điểm thu hút dòng tiền.
Kết phiên: VN-Index giảm nhẹ 0,2 điểm (-0,02%) xuống 1.302,96 điểm
Thanh khoản suy giảm: Sàn HOSE giao dịch 758 triệu cổ phiếu, giá trị 16.677 tỷ đồng, giảm hơn 14% so với phiên trước.
Nhóm cổ phiếu nổi bật:
Điểm sáng nhóm chứng khoán: BSI tăng 4%, FTS tăng gần 4%, BVS tăng 3,5%.
Cổ phiếu dẫn dắt: FPT tăng 2% giúp giữ nhịp thị trường. Bên cạnh đó, GVR, BVH, HPG đều tăng trên tham chiếu.
Áp lực từ ngân hàng: STB giảm 1,8%, CTG giảm 1,2%, kéo VN-Index rơi nhẹ cuối phiên.
Bất động sản điều chỉnh: các mã NTL, PDR, HDC, và DPG điều chỉnh giảm lần lượt 2,5%, 1,3%, 1%, và 0,85%.
Giao dịch khối ngoại
Bán ròng 295 tỷ đồng, tập trung vào STB (-199 tỷ), CTG (-147 tỷ) và HPG (-67 tỷ).
Mua ròng tiếp diễn: MWG tiếp tục được mua ròng (+258 tỷ), ngoài ra còn có VNM (+100 tỷ).
Nguồn: VietstockFinance.
Dù thị trường rung lắc, sự hỗ trợ từ nhóm chứng khoán và cổ phiếu trụ cột giúp VN-Index giữ vững vùng 1.300 điểm, thể hiện kỳ vọng tích cực trong trung hạn.
Thế giới
Phố Wall phục hồi nhẹ: S&P 500 kết thúc chuỗi giảm điểm
S&P 500 tăng nhẹ 0,01% lên 5.956,06 điểm vào ngày 26/02, chấm dứt chuỗi giảm 4 phiên liên tiếp.
Nasdaq Composite tăng 0,26% lên 19.075,26 điểm, trong khi Dow Jones giảm 188,04 điểm (-0,43%), đóng cửa ở 43.433,12 điểm sau khi từng tăng hơn 245 điểm trong phiên.
Điểm nhấn thị trường:
Cổ phiếu Nvidia tăng hơn 3% trước báo cáo thu nhập quý 4/2024, giữa lo ngại về sự cạnh tranh mới từ DeepSeek.
Instacart (Maplebear) giảm mạnh 12,3%, đánh dấu phiên giao dịch tồi tệ nhất lịch sử.
Tác động từ kinh tế và chính trị:
Theo Bloomberg, Trung Quốc có kế hoạch bơm hơn 55 tỷ USD vào hệ thống ngân hàng nhằm ổn định và kích thích nền kinh tế. Điều này giúp các cổ phiếu Trung Quốc tăng mạnh trong phiên.
Việc Tổng thống Trump dọa áp thuế 25% lên hàng nhập khẩu từ EU, cùng với khả năng áp thuế lên đồng nhập khẩu làm dấy lên lo ngại về leo thang căng thẳng thương mại.
Tính từ đầu tuần, S&P 500 giảm gần 1%, Nasdaq mất 2,3%, còn Dow Jones gần như đi ngang. Nhà đầu tư đang theo dõi sát sao kết quả kinh doanh của các công ty lớn, tập trung chủ yếu vào Báo cáo Thu nhập NVIDIA, để có thể xác định xu hướng của thị trường.
DeepSeek tăng tốc ra mắt R2, thách thức OpenAI
Theo thông tin từ Reuters, DeepSeek - một startup AI từ Trung Quốc đang nổi lên gần đây - được cho là có kế hoạch ra mắt mô hình ngôn ngữ R2, sớm hơn dự kiến ban đầu vào tháng 5. R2 được kỳ vọng sẽ cải thiện mạnh khả năng lập trình và hỗ trợ đa ngôn ngữ, tạo áp lực lớn lên OpenAI khi GPT-5 còn chưa xuất hiện.
Trước đó, DeepSeek đã gây ấn tượng với R1 — mô hình hiệu suất cao, chi phí thấp. Với R2, công ty tham vọng vươn lên dẫn đầu cuộc đua AI toàn cầu.
27/02
VN-Index
VN-Index ngày 27/2: Thép, chứng khoán, bất động sản dẫn dắt đà tăng
Thị trường chứng khoán Việt Nam ghi nhận phiên hồi phục mạnh vào ngày 27/02 nhờ lực cầu tăng vọt vào cuối phiên, giúp VN-Index lấy lại sắc xanh sau nhiều nhịp giằng co.
VN-Index tăng 4,84 điểm (+0,37%), đóng cửa ở 1.307,8 điểm.
Thanh khoản thị trường được cải thiện đáng kể so với phiên trước, với sàn HoSE giao dịch 893 triệu cổ phiếu, tương đương với giá trị giao dịch 18.734 tỷ đồng.
Tâm điểm nhóm ngành:
Thép: NKG, HSG chốt phiên trần, HPG tăng 2,5%.
Bất động sản: NHA tăng 6%, DXG tăng 3,9%, PDR tăng 3%.
Chứng khoán: BSI tăng 2,1%, VCI, VDS đồng loạt xanh.
Ở chiều hướng ngược lại, một vài mã giảm gây áp lực lên thị trường: VNM giảm 1,4%, PLX giảm 0,7%, STB giảm 0,65%.
Giao dịch khối ngoại:
Chuỗi bán ròng kéo dài. Khối ngoại bán ròng hơn 630 tỷ đồng, tập trung ở STB, VCB, VNM.
Ngược lại, lực mua ròng khá yếu. TCH được mua ròng nhiều nhất, nhưng chỉ đạt 42 tỷ đồng.
Dòng tiền bắt đáy cùng sự khởi sắc của nhóm cổ phiếu dẫn dắt đã giúp thị trường tăng điểm ngoạn mục, bất chấp áp lực chốt lời và tâm lý thận trọng của nhà đầu tư.
Thế giới
S&P 500 giảm sâu khi lo ngại thương mại và dữ liệu lao động gia tăng
S&P 500 giảm 1,59% xuống 5.861,57 điểm vào ngày 27/02, ghi nhận tuần giảm mạnh nhất kể từ 9/2024.
Nasdaq Composite mất 2,78% còn 18.544,42 điểm, áp lực lớn từ cổ phiếu Nvidia giảm 8,5% dù báo cáo lợi nhuận vượt kỳ vọng.
Dow Jones giảm 193,62 điểm (-0,45%) xuống 43.239,50 điểm.
Yếu tố tác động:
Tuyên bố thuế quan của ông Trump: Thuế 25% với Canada và Mexico có hiệu lực 4/3, cùng mức thuế bổ sung 10% với Trung Quốc.
Dữ liệu thất nghiệp xấu hơn dự báo: 242.000 đơn trợ cấp thất nghiệp, cao hơn kỳ vọng, làm dấy lên lo ngại về tăng trưởng kinh tế.
Báo cáo Thu nhập NVIDIA:
Doanh thu của Nvidia vượt kỳ vọng thị trường, đạt 39,3 tỷ USD, thể hiện sự tăng trưởng mạnh mẽ của ngành công nghệ bất chấp lo ngại về biên lợi nhuận.
Biên lợi nhuận gộp của Nvidia giảm xuống còn 73% (giảm 2% so với Q4 2024), làm dấy lên lo ngại trong giới đầu tư về khả năng duy trì lợi nhuận của công ty. Đây cũng là lý do chính kéo toàn bộ khối tech đi xuống phiên này
Cuộc điều tra của chính phủ Mỹ về việc Nvidia bán chip cho Trung Quốc có thể ảnh hưởng đến hoạt động kinh doanh trong tương lai và tâm lý nhà đầu tư.
28/02
VN-Index
VN-Index ngày 28/2: Giằng co mạnh, mốc 1.300 điểm vẫn được giữ vững
Thị trường chứng khoán ngày 28/2 tiếp tục biến động mạnh khi VN-Index dao động quanh ngưỡng 1.300 điểm. Lực bán tăng cao, đặc biệt ở nhóm cổ phiếu vốn hóa lớn, nhưng dòng tiền bắt đáy kịp thời giúp chỉ số thu hẹp đà giảm.
Biến động thị trường
VN-Index giảm 2,44 điểm (-0,19%), đóng cửa ở mức 1.305,36 điểm.
Thanh khoản suy giảm nhẹ so với phiên trước, giá trị giao dịch trên HOSE đạt 18.662 tỷ đồng (-0,38%).
Tâm điểm nhóm ngành
Bất động sản: NVL tăng gần 5%, NLG tăng 4,4%, NRC tăng 3,3%, DXG tăng 2,2%.
Nhóm cao su: GVR tăng hơn 2%, DPR, RTB, BRR cũng có diễn biến tích cực.
Nhóm VN30 chịu áp lực bán, với BVH giảm hơn 2%, LPB giảm 1,6%, HPG giảm 1,6%, MSN giảm 1%.
Giao dịch khối ngoại
Nhà đầu tư nước ngoài tiếp tục bán ròng 986 tỷ đồng trên HOSE, gây áp lực lớn lên thị trường.
Các mã bị bán mạnh gồm HPG (-116 tỷ đồng), TPB (-100 tỷ đồng), VHM (-99 tỷ đồng), MSN (-76 tỷ đồng).
Ở chiều ngược lại, VPB được mua ròng 47 tỷ đồng, NLG được mua ròng 45 tỷ đồng.
Dù thị trường vẫn chịu áp lực điều chỉnh, việc VN-Index giữ vững trên 1.300 điểm cho thấy tâm lý nhà đầu tư vẫn khá vững vàng. Xu hướng ngắn hạn sẽ phụ thuộc vào sức mạnh của dòng tiền trong các phiên tới!
Thế giới
Chứng khoán Mỹ phục hồi mạnh mẽ, S&P 500 tăng 1,59%
S&P 500 kết phiên ngày 28/02 tăng 1,59% lên 5.954,50 điểm, chấm dứt chuỗi ngày giảm liên tiếp.
Dow Jones tăng 601,41 điểm (+1,39%) lên 43.840,91 điểm.
Nasdaq Composite bật 1,63% lên 18.847,28 điểm.
Diễn biến nổi bật:
Thị trường đảo chiều tăng mạnh vào cuối phiên, nhờ hoạt động tái cân bằng chỉ số và dòng tiền kỹ thuật.
Dù hồi phục, Nasdaq vẫn mất gần 4% trong tháng 2, còn S&P 500 giảm 1,4% và Dow Jones giảm 1,6% trong tháng.
Yếu tố tác động:
Căng thẳng địa chính trị giữa Trump và Zelensky và cam kết thuế quan của Trump gây biến động ngắn hạn, nhưng không ngăn được đà phục hồi của thị trường.
Lạm phát PCE và PCE cốt lõi tháng 1 đều bằng với dự báo ở mức 2,5% và 2,6%. Ngoài ra, các báo cáo về thu nhập và chi tiêu chỉ ra rằng thu nhập tăng 0,9% trong khi chi tiêu giảm 0,2% so với tháng trước. Hai yếu tố này đã củng cố niềm tin của các nhà đầu tư về việc cắt giảm lãi suất từ FED.
Comentarios